[주식투자공부] 29. 기관과 외국인은 누굴까? - 개인, 기관, 외국인, 검은 머리 외국인공매도

주식 투자를 하면 계속 접하는 투자 주체가 바로 개인, 외국인, 기관인데 오늘은 과연 이들이 누구인지 알아보도록 하자.

 

먼저 "개인"은 나를 포함해 이 글을 읽고 있는 분들 모두를 포함하는데 증권사를 통해 개인자금을 가지고 개인적으로 투자하는 주체들을 바로 "개인"이라고 한다.

소위 말하는 개미투자자가 여기에 해당된다.

 

국내 "기관"투자가는 자산운용사, 증권사, 은행, 보험사 같은 금융기관과 연기금으로 크게 구분된다.

'연기금'이란 연금과 기금을 합친 말로 우리나라의 4대 대표 연기금으로는 국민연금기금, 공무원연금기금, 우체국보험기금, 사학연금기금이 있다. 이 중 국민연금의 규모가 가장 크며 그 외 정보통신부 기금, 군인연금 등이 속한다.

기관투자가에 포함되지만 익숙하지 않은 주체들 몇 가지를 살펴보면 금융투자, 투자신탁, 사모펀드 등이 있을 것이다.

기타금융, 기타법인, 기타외국인 등도 있긴 하지만 그렇게 중요하지 않아서 다루진 않겠다.

 

우선 '금융투자'는 증권사, 자산운용사 등이 회사의 고유한 자산을 이용해 투자하는 경우인데 15. 매매체결의 원칙에서 위탁매매  우선의 원칙에 잠시 언급됐던 '자기매매'가 이 경우에 해당된다고 할 수 있다.

다음으로 '투자신탁'은 증권사, 자산운용사 등이 고객의 자산, 즉 투자금을 통해 투자하는 경우인데 우리가 주로 펀드를 사고 그 자금으로 투자될 경우 이에 해당된다.

마지막으로 '사모펀드'는 어떻게 보면 '투자신탁'과 상당히 유사하다고 볼 수 있으나 그 규모가 작다. 49인 이하로 소수의 투자를 받아 운영하는 펀드다.

 

마지막으로 "외국인"에는 외국계 투자은행과 같은 기관투자가와 뮤추얼 펀드, 연기금, 헤지펀드, 개인투자자 등 여러 종류가 있다. 뿐만 아니라 외국계 자산운용사도 포함된다.

즉, 국내 기관과 비슷하나 외국 개미도 여기에 포함된다고 보면 된다.

간혹 '검은 머리 외국인'이라는 말을 듣게 될 수도 있는데 주식시장에서는 우리가 흔히 아는 뜻으로 통용되진 않는다.

금융계나 증권계에서는 외국 자본인 척하면서 한국 증시에 투자하는 한국 자본을 가리키며, 국내에서 조세피난처에 세운 페이퍼 컴퍼니로 정상 거래인 듯 꾸며서 자금을 해외로 송금한 후 해외에서 국내 주식 시장에 투자하는 것을 말한다.

결국 좋은 의미는 아니다.

 

외국인 및 기관의 매매동향은 HTS로 확인이 가능하다.

 

기관과 외국인은 "공매도"라는 것을 활용해 수익률을 높인다.

개념은 주식을 보유하지 않고도 주식을 파는 것인데, 우리나라는 주식을 빌려서 매도하는 '대차거래'만 허용하고 있다. 

향후 주가가 떨어질 것을 예상한 투자자가 주식을 빌려 주가를 현재 가격으로 팔고, 이후 가격이 떨어지면 다시 매입해 빌렸던 주식을 갚음으로써 매매차익을 얻는 방식이다.

개인은 증권회사의 '대주제도'를 이용하면 주식을 빌려서 매도할 수 있으나 주식을 빌리기 어려워 잘 활성화가 안되어 있는 것으로 알고 있다.

 

현재 시점 우리나라는 코로나 바이러스의 여파로 증시가 매우 불안해 이를 완화하기 위해 '한시적 공매도 금지'를 시행 중이다.

금융당국은 지난 3월 16일부터 오는 9월 15일까지 6개월간 시장 안정화를 위해 공매도를 금지했다. 

하지만 '예외조항' 때문에 반쪽짜리 규제라는 말이 나오고 그 실효성에 대해 논란이 일고 있는데 주식시장 '유동성 공급자'와 '시장조성자(대부분 증권사)'에 한해 공매도를 예외적으로 허용해주고 있기 때문이다.

일각에서는 오히려 이 규제 때문에 공매도가 더욱 악화됐다는 말도 나오고 있다.

할 거면 좀 제대로 하지 뭐 하나 마음에 드는 게 없다...

 

이례적인 하락에도 불구하고 요즘은 증시가 반등하고 있는데 앞으로 어떻게 진행될지 궁금하다.

나는 철저히 분할매수로 대응할 계획이다.

이 글을 읽는 분들 모두 현명한 투자를 하시길 응원하며 오늘 포스팅은 여기서 마친다.